「SBISLバイオマスブリッジローンファンド11号（かけはし）」はその名の通り、バイオマス発電事業者への貸付で運用するファンドです。

 

玄海インベストメントアドバイザー社との協業ローンファンドで、資金使途は「バイオマス発電事業のプロジェクト資金の一部（建設費その他諸経費等）」とのこと。

返済原資は、「バイオマス発電事業に係る権利等を第三者に売却した売却代金、または借換え資金（権利売却及び借換えは、売電開始後を予定）」としています。

 

組成予定の複数ファンドのうちの1つ

SBIソーシャルレンディングでは、借入人であるバイオマス発電事業者に総額55億円の貸付を予定しています。

 

すでに「SBISLバイオマスブリッジローンファンド8号」で14億6,300万円の融資が実行済みであり、今回は8号に続く2つ目のファンドです。

 

募集済みのファンドと募集予定のファンドについては、以下のようになっています。
・SBISLバイオマスブリッジローンファンド8号　14億6,300万円（実行済み）
・今回のファンド　8億円
・2020年12月　8億円（募集予定）
・2021年2月　6億9,000万円（募集予定）
・2021年3月　9億3,000万円（募集予定）
・2021年5月　8億1,000万円（募集予定）

すでにSBISLバイオマスブリッジローンファンド8号に投資済みの人は、同じ貸付先への投資になることも考えて投資した方が良いでしょう。

 

総額55億円という貸付金額は、以下の価格を参考にしているとのこと。
・バイオマス発電事業の収益価格の合計　→　55億円（バイオマス発電事業実施期間中の見積純収益の合計額を約101億8,100万円とし、収益価格を算定）

 

バイオマス発電事業が稼働することを前提とした算定方法なので、稼働する前に何らかの理由で頓挫してしまうと、元本割れする可能性のあるファンドと言えます。

 

担保付き

事業用地に第一順位の抵当権が設定されています。

 

担保の評価額は1,800万円。価値の算定方法は、取引事例比較法によって算出した土地価格に100分の70を乗じ、早期売却を想定した担保処分価値を算定しているそうです。

 

担保の詳細については以下の通り。
・所在地　北海道網走市
・現況　更地
・土地面積　13,572㎡（各登記事項証明書記載の地積の合計値）
・管轄電力会社　北海道電力
・売電価格　24円／kWh
・使用燃料　海外から輸入したパーム椰子殻や木質ペレットを主要な燃料としつつ、一部に北海道内の林業事業者等から取得した間伐材等を使用。

 

この担保物権は、SBISLバイオマスブリッジローンファンド8号の担保と同じです。同順位の抵当権が設定されるとのこと。

 

つまり貸付額22億6,300万円に対しての担保が、1,800万円の事業用地なので、担保が付いていると言っても非常に心許ない状態ではあります。